Perdagangan Saham Terendah menjelang Pidato Powell: Pasar Berakhir

(Bloomberg) – Saham-saham memangkas sebagian besar kerugian mereka, dengan para pedagang tidak mau bertaruh besar menjelang pidato Jerome Powell pada hari Rabu.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Keuntungan dalam perusahaan energi, industri, dan keuangan membuat penurunan dalam teknologi besar. Amazon.com Inc., yang menjual utang tingkat investasi, melihat sahamnya merosot. Pengukur yang mengukur kurva imbal hasil global terbalik untuk pertama kalinya dalam setidaknya dua dekade — menandakan resesi.

Powell diharapkan memperkuat ekspektasi Fed akan memperlambat laju kenaikan suku bunga bulan depan — sambil mengingatkan orang Amerika bahwa perjuangannya melawan inflasi akan berlangsung hingga 2023. Beberapa pembuat kebijakan menekankan minggu ini mereka akan menaikkan biaya pinjaman lebih lanjut, dengan seorang pejabat kunci mengatakan bahwa dia melihat tarif menuju agak lebih tinggi dari yang dia perkirakan hanya beberapa bulan yang lalu.

“The Fed telah menaikkan cukup – dan cukup cepat – untuk membuat resesi skenario kasus dasar dalam buku kami,” kata Lauren Goodwin, ekonom dan ahli strategi portofolio di New York Life Investments. “Volatilitas dan premi risiko cenderung tetap tinggi selama Fed memerangi inflasi dalam perlambatan pertumbuhan.”

Goodwin juga mencatat bahwa pendapatan ekuitas biasanya tidak mulai turun sampai resesi ekonomi dimulai. Itu berarti fundamental pasar ekuitas “mungkin masih memburuk,” tambahnya.

Margin perusahaan Amerika yang membengkak kemungkinan akan mulai turun pada tahun 2023 karena biaya tertentu mulai normal, menurut David Kostin dari Goldman Sachs Group Inc. Ahli strategi perusahaan, bersama dengan orang-orang di bank lain termasuk Morgan Stanley mengatakan mereka melihat perlambatan pertumbuhan pendapatan tahun depan.

Alicia Levine dari BNY Mellon Wealth Management mengatakan bahkan dalam resesi yang dangkal, perusahaan S&P 500 masih dapat melihat penurunan pendapatan sebesar 20%.

READ  Astros 3 out dari World Series no-hitter vs. Phillies setelah Cristian Javier menyerahkan ke bullpen

“Masih ada risiko di sini pada akhirnya,” kata Levine kepada Bloomberg Television. “Ini adalah tahun transisi. Tahun depan adalah, ‘Oke, sekarang tarif Anda lebih tinggi, apa artinya bagi ekonomi riil?’ Dan saya pikir kami benar-benar belum memberi harga.

Baca: Barclays Tunda Panggilan untuk Resesi AS, Pemotongan Fed Di Tengah Data Kuat

Baca: BofA Sebut Kurva Yield AS Akan Kembali Normal di Fed Pivot

Tindakan The Fed, inflasi yang membandel, perang di Ukraina dan prospek pendapatan perusahaan “menjadikan kisah yang sulit untuk diceritakan di pasar saham selama 12 bulan ke depan,” kata Kevin Philip, partner di Bel Air Investment Advisors.

Pekan lalu, klien institusional dan dana lindung nilai menggelontorkan uang ke saham, sementara klien ritel melakukan aksi jual selama lima minggu berturut-turut — dengan penjualan kemungkinan akan berlanjut hingga bulan depan, menurut Bank of America Corp. ahli strategi yang dipimpin oleh Jill Carey Hall.

Momentum aliran baru-baru ini bersama dengan kurangnya sinyal “kapitulasi seperti keluar” bahwa investor yakin pasar telah mencapai titik terendah. Tetapi ahli strategi BofA mengatakan mereka melihat risiko penurunan lebih lanjut menjelang paruh pertama tahun 2023.

Beberapa indikator DeMark yang diikuti secara luas, yang mencoba mengantisipasi momentum dan pembalikan tren jangka panjang, menyarankan Indeks Volatilitas Cboe mungkin siap untuk pembalikan.

Sejarah menunjukkan bahwa munculnya pola “hitungan mundur 13” telah menyebabkan perputaran di masa lalu, dengan sekelompok sinyal seperti itu muncul di titik terendah yang lebih baru. Apa yang disebut pengukur rasa takut minggu lalu jatuh ke level terendah sejak Agustus karena S&P 500 menguat.

Sementara itu, mantan greenback bulls termasuk JPMorgan Asset Management dan Morgan Stanley mengatakan era penguatan dolar berakhir karena harga yang mendingin memacu pasar untuk memangkas taruhan pada pengetatan Fed lebih lanjut. Itu mungkin berarti peluang membeli untuk mata uang Eropa, Jepang, dan pasar negara berkembang.

READ  Berita Perang Rusia-Ukraina: Pembaruan Langsung

Peristiwa penting minggu ini:

  • Laporan persediaan minyak mentah EIA, Rabu

  • PMI Tiongkok, Rabu

  • Pidato Ketua Fed Jerome Powell, Rabu

  • Fed merilis Beige Book-nya, Rabu

  • Persediaan grosir AS, PDB, Rabu

  • IMP Global S&P, Kamis

  • Pengeluaran konstruksi AS, pendapatan konsumen, klaim pengangguran awal, ISM Manufacturing, Kamis

  • Haruhiko Kuroda dari BOJ berbicara, Kamis

  • Pengangguran AS, nonfarm payrolls, Jumat

  • Christine Lagarde dari ECB berbicara, Jumat

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham

  • S&P 500 turun 0,2% pada pukul 15:34 waktu New York

  • Nasdaq 100 turun 0,7%.

  • Dow Jones Industrial Average sedikit berubah

  • Indeks MSCI World sedikit berubah

Mata uang

  • Indeks Bloomberg Dollar Spot turun 0,1%.

  • Euro turun 0,1% menjadi $1,0329

  • Pound Inggris sedikit berubah pada $1,1950

  • Yen Jepang naik 0,2% menjadi 138,71 per dolar

Cryptocurrency

  • Bitcoin naik 1,6% menjadi $16.451,38

  • Ether naik 4% menjadi $1.219,57

Obligasi

  • Imbal hasil pada Treasuries 10-tahun naik enam basis poin menjadi 3,75%

  • Imbal hasil 10 tahun Jerman turun tujuh basis poin menjadi 1,92%

  • Imbal hasil 10 tahun Inggris turun tiga basis poin menjadi 3,10%

Komoditas

  • Minyak mentah West Texas Intermediate naik 1,6% menjadi $78,44 per barel

  • Emas berjangka naik 0,5% menjadi $1.763,30 per ons

Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.

–Dengan bantuan dari Peyton Forte, Vildana Hajric dan Garfield Reynolds.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2022 Bloomberg LP

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *